Formation Maîtriser les marchés obligataires

Valorisation et gestion des risques

  • 2 jours (14 heures)
  • Perfectionnement
  • Présentiel ou classe à distance

Une formation proposée par

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Le marché obligataire est un moyen de financement à long terme. Les différents types d’obligations émises sur ce marché demeurent des instruments de référence de la dette des États et des grandes entreprises en raison notamment du faible risque qui est associé à ce type de produit financier. La maîtrise des caractéristiques de chaque type d’obligation est essentielle pour tout utilisateur.

Objectifs

Assimiler les techniques des marchés obligataires
Cerner les motivations des émetteurs et des investisseurs
Maîtriser les techniques de valorisation, de couverture et de gestion des portefeuilles obligataires



Les compétences visées par cette formation font l'objet d'une évaluation.

Compétences acquises

Identifier les risques liés à l'investissement obligataire

À qui s'adresse cette formation ?

Collaborateurs de services financiers
Ingénieurs financiers, trésoriers et directeurs financiers
Toute personne souhaitant acquérir une connaissance des marchés obligataires

Prérequis

Avoir suivi " Les fondamentaux des instruments financiers " (code 92018).

Programme

1 Pendant votre formation

Maîtriser les marchés obligataires

Découvrir les marchés obligataires

Les principaux marchés de la dette d'État

  • Obligation Assimilable du Trésor (OAT), BUND, treasuries, JGB, GILTS…
  • Le rôle de l’Agence France Trésor
  • Procédures d'adjudication : prix " limite " et à la hollandaise

Les marchés de la dette privée

  • Marché primaire / secondaire
  • Rôle des agences de notation : Moodys, Standard & Poor's, Fitch et autres
  • Prise en compte du spread de crédit

Les grandes familles de produits

  • Les obligations à taux fixe, indexées sur l'inflation (OATi, US tips...) et à taux révisable (OAT TEC10, Libor…)
  • Les principaux intervenants, émetteurs ou investisseurs

Intégrer les méthodologies de valorisation des obligations

Identifier les paramètres-clés des obligations

  • Valeur d’émission et de remboursement
  • Coupon, amortissement, subordination
  • Maturité et modalités de remboursement

Maîtriser les techniques utilisées dans les calculs de valorisation

  • Taux d'intérêt linéaires, taux actuariels et taux zéro-coupon
  • Méthodes de calcul des intérêts et fréquences de paiement
  • Bases de calcul conventionnelles : exact/360, exact/365 et 30/360
  • Conventions de décalage des dates pour les jours fermés

Exercice d'application : calcul d'un coupon en fonction des bases exact/365 et exact/360

Valorisation à partir du taux actuariel de l'obligation

  • Estimer le prix pied coupon : clean price
  • Estimer le prix coupon couru : dirty price

Valorisation à partir de la courbe des taux zéro-coupon

Exercice d'application : calcul du prix d'une obligation à taux fixe à partir de son taux actuariel et de la courbe des taux zéro-coupon

Maîtriser les outils de mesure et de gestion des risques de taux

Identifier les principaux indicateurs de risque utilisés

  • Sensibilité, duration et convexité

Estimer la variation du prix de l'obligation à partir de la sensibilité et de la convexité de l'obligation

Exercice d'application : calcul du DV01 et de la sensibilité d'une position sur une OAT  d'une maturité résiduelle de cinq ans

Utilisation des swaps de taux pour couvrir une obligation

Connaître le fonctionnement des swaps de taux

  • Sensibilité, duration et convexité

Identifier les caractéristiques principales d'un asset swap

Exercice d'application : estimation du spread d'une obligation à partir d'un écran de cotation

  • Les CDS (Credit  Default Swap) et leur utilisation. Utilisation d’un pricer
  • Les options sur obligations

Approche de la gestion obligataire

  • La gestion obligataire dynamique
  • Les stratégies de gestion passives
  • Les stratégies hybrides

Financement

Plusieurs dispositifs de financement sont accessibles via les OPCO (Opérateurs de Compétences), organismes agréés par le ministère du Travail dont le rôle est d'accompagner, collecter et gérer les contributions des entreprises au titre du financement de la formation professionnelle.
Pour plus d'information, une équipe de gestionnaires SKOLAE Formation spécialisée vous accompagne dans le choix de vos formations et la gestion administrative.

Nous contacter pour en savoir plus

Points forts

Nos intervenants

Andréa BRIGNONE Expert en Finance de marché, Andréa BRIGNONE
Pierre Francis LOBE Expert en Finance de marché, PIERRE FRANCIS LOBE

Modalités pédagogiques

Équipe pédagogique :
Un consultant expert de la thématique et une équipe pédagogique en support du stagiaire pour toute question en lien avec son parcours de formation.

Techniques pédagogiques :
Pédagogie participative mettant l'apprenant au cœur de l'apprentissage. Utilisation de techniques ludo-pédagogiques pour une meilleure appropriation. Ancrage facilité par une évaluation continue des connaissances au moyen d'outils digitaux et/ou de cas pratiques.

Ressources pédagogiques :
Un support de formation présentant l'essentiel des points vus durant la formation et proposant des éléments d'approfondissement est téléchargeable sur notre plateforme.

Accessibilité aux personnes en situation de handicap

Dernière mise à jour : 19/10/2026

Sessions

Maîtriser les marchés obligataires

2 jours (14 heures) Réf. 8992037

à partir de 1 825 € HT

Repas inclus en présentiel

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