Formation Pratiquer l'analyse financière - Niveau 2

Cerner les objectifs de l'analyse financière

• Identifier es états financiers d'une structure juridique : société, association...
• Cerner la logique financière : méthodologie d'analyse
• Distinguer les principaux agrégats financiers : EBE / EBITDA, CAF, MBA, ETE

Réaliser l’analyse financière des comptes

• Cerner la présentation et les retraitements du bilan : tableau de la situation financière
• Analyser le bilan fonctionnel (TN, FR, BFR) et le bilan financier (liquidité, exigibilité)
• Distinguer les notions de capitaux investis et de capitaux engagés
• Intégrer les principes généraux de la pratique des ratios financiers
  
  - Zoom sur le besoin en fonds de roulement
  
  - Zoom sur les trois critères financiers : profitabilité, rentabilité, solvabilité
  
  - Zoom sur les soldes intermédiaires de gestion, point mort des activités

Étude de cas : analyse financière des comptes d'une entreprise

Présenter une synthèse du diagnostic financier 

• Intégrer la démarche globale de l'analyse 
• Examiner les ratios bancaires lors d'un emprunt : cycle exploitation, investissement, financement
• Analyser le scoring multicritères des entreprises, la stratégie financière et la gestion des risques

Étude de cas : à partir d'un cas concret, analyse de l'équilibre financier et choix entre deux projets d'investissements

 Analyser les flux de trésorerie

• Le rôle du tableau de flux de trésorerie : lien entre compte de résultat, bilan et trésorerie
• Les flux de trésorerie de l’activité, de l’investissement et du financement
• Le tableau des flux de trésorerie
• L'analyse de la faisabilité d'un investissement au regard des flux de trésorerie
• La typologie des bilans des entreprises, équilibres financiers et conséquences

Études de cas : analyse de l'évolution financière d'une entité qui a investi, et d'une entité à forte croissance

 Mesurer la création de valeur

• Les coûts des financements d'une entité, effet de levier financier
• Les capitaux propres ou capitaux empruntés : logique actionnaires et logique prêteurs
• Le Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC/WACC), création de Valeur
• La rentabilité des capitaux investis (ROCE) et des capitaux propres (ROE)
• La Valeur Actuelle Nette (VAN), le Taux de Rentabilité Interne (TRI), le pay-back 

Exercice d'application : évaluation d'un investissement à partir d'un Business Plan financier

Exercice d'application : choix entre réalisation interne ou sous-traitance

Mises en situations concrètes et applications

 Analyser un montage particulier : le LBO

• Le build-up, les covenants financiers, la rentabilité

Définir la stratégie financière et le plan de financement

• Croissance, diversification, politique de développement, acquisitions
• Financements à court terme et à long terme
• Contrats bancaires complexes : engagements et ratios

Étudier les projets d’investissements et de développement d’activités

• Construire un business plan, analyser les ressources financières, prévoir la rentabilité

Appliquer les modèles d’évaluation d’entreprises

• Approche pratique en cas de fusion-acquisition

Étude de cas de synthèse : établissement d’un plan d’affaires et de financement d’une activité, évaluation, scénarios, ratios, identification des risques et des solutions de sécurisation de la rentabilité 

Vidéo :  Comment apprécier la performance de l'entreprise ?

Vidéo :  Quels éléments combiner pour une présentation vivante ?